Un immenso Marcello Mastroianni nella sua ultima indimenticabile interpretazione in un film italiano. Nella Lisbona del 1938, con i fascisti al potere, Pereira è un vecchio giornalista che ha deciso di non occuparsi più della vita politica, ma gestisce la sezione culturale di un giornale. L'incontro con un giovane comunista gli cambierà per sempre la vita.